Вы здесь
Прикремлевские трейдеры-инсайдеры знают о планах Путина
Как инсайдерская торговля путинских подельников - которые знают, что он собирается нанести удар - может предсказать наступления.
На первый взгляд, путинская Россия - традиционная диктатура, поступающая непредсказуемо, пишет Bloomberg. На деле это государство с кумовским капитализмом и относительно открытыми рынками. Это значит, что всегда можно с небольшим опережением предугадать события, если отслеживать финансовые операции инсайдеров.
Аспиранты Корнеллского университета Фелипе Сильва и Екатерина Волкова, проанализировав биржевые операции перед аннексией Крыма, обнаружили: инсайдеры начали продавать акции российских компаний, когда сторонние наблюдатели еще с трудом верили в возможность вооруженного нападения России на Украину.
Сильва и Волкова опирались на концепцию, разработанную в середине 1990-х Дэвидом Исли и Маурин О'Хара. Отслеживается так называемый индикатор VPIN ("Синхронизированная с объемами вероятность информированной торговли"). Если VPIN некой акции или индекса резко возрастает, значит, инсайдеры активизировались перед каким-то эпохальным событием.
Сильва и Волкова применили модель к 161 российской акции и фьючерсам на индекс РТС в период с 6 января по 4 апреля 2014 года. Типичная VPIN фьючерсов РТС - 34%. В этой концепции инсайдеры - не обязательно преступники: это просто люди, которые информированы лучше других.
В течение нескольких недель перед началом аннексии Крыма так называемые "консервативные московские аналитические центры" закладывали фундамент, заваливая Кремль докладами, где призывалось к интервенции в Украину в случае свержения Януковича.
Чтобы знать об этих докладах и о том, что к ним относятся серьезно, нужно быть вхожим в скрытное, антизападное, реакционное крыло путинской команды, которая с тех пор определяет повестку дня в Москве. Но, похоже, некоторые инвесторы были вхожи в нужные круги.
26 февраля, через четыре дня после бегства Януковича и два дня после того, как украинские власти попытались задержать его в Крыму, Путин привел войска в западной части России в состояние повышенной готовности. В 6 часов утра 27 февраля военные в форме без знаков различия захватили здания парламента и правительства в Симферополе.
27 февраля VPIN фьючерсов РТС резко выросла до 52,5%.
В статье в "Ведомостях" Волкова отметила : "Видимо, на рынке были люди, торговавшие "макроэкономической информированностью" (политическими новостями) до того, как они стали широко известны".
11 февраля 2014 г. председатель совета директоров "Газпрома" Виктор Зубков продал свою долю в компании (эмитент узнал об этом 13 марта) примерно за 34,5 млн руб. Эти акции Зубков купил за 30 млн руб. за полгода до того. 3 марта 2014 г. "Газпром" обрушился на 14%.
3 марта был первым торговым днем после субботы, 1 марта - когда марионеточное правительство Крыма "попросило Россию о помощи в обеспечении мира", и путинский карманный Совет федерации разрешил использование российских вооруженных сил за границей. Индекс РТС снизился на 12 процентов в ожидании санкций Запада против России и, возможно, затяжной войны. Сейчас значение индекса РТС на 21% ниже, чем 3 марта.
Хотя многие инсайдеры уже сбросили свои российские активы, VPIN может ещё помочь в прогнозах относительно путинской империи. В сочетании с некоторыми базовыми знаниями региональных новостей VPIN может быть полезным в предсказании следующих шагов Путина в его войне против Украины.