Финансы

Использование рубля во внешнеторговых расчетах, которым так гордятся российские власти, по-прежнему не имеет смысла, кроме уклонения от санкционного риска. За пределами России рубли практически никому не нужны, признал Центробанк.

Доля рубля в оплате российского экспорта, по данным ЦБ, выросла с 10–15% перед войной до более 40%. В импорте она почти не изменилась и с начала 2022 года колеблется около 30% (31,4% в сентябре).

«Роль офшорного рынка рубля возрастает, но пока остается ограниченной», — пишет он в обзоре рыночных рисков. Доля «токсичных» долларов, евро и других валют в расчетах снижается в пользу рубля и юаня, но рублей за границей от этого больше не становится. подробнее ⮞⮞⮞

Владимир Путин утвердил бюджет России на следующие три года. Аналитики уже назвали его бюджетом военного времени: впервые в современной истории России военные расходы превысят затраты на социальную политику, которая всегда была крупнейшей статьей. Всего же на армию и силовиков уйдет почти 40 процентов главной сметы страны. Кроме того, Путин подписал закон о приостановке индексации зарплат госслужащих, кроме военных и силовиков – их зарплаты, наоборот, будут расти.

Как увеличение военных расходов повлияет на российскую экономику – объяснил доктор экономических наук, один из основателей Высшей школы экономики Игорь Липсиц. подробнее ⮞⮞⮞

Банк России готовится резко увеличить вливания валюты из резервов в рынок, чтобы удержать курс рубля от падения в преддверии намеченных на весну президентских выборов.

В понедельник ЦБ объявил о новом формате операций с ЗВР и Фондом национального благосостояния, активы которых с февраля 2022 года находятся под санкциями, за исключением физического золота и китайских юаней. С января 2024 года ЦБ будет покупать валюту по бюджетному правилу (на нефтегазовые доходы казны выше базового уровня), а также начнет отложенные закупки в рамках этого механизма, которые приостановил на срок с 10 августа по 31 декабря. Одновременно, впрочем, Центробанк будет и продавать валюту. Речь идет об использовании ФНБ для покрытия расходов и инвестиций бюджета. подробнее ⮞⮞⮞

Не так уж понятно, кому именно и ради чего российские власти так навязчиво сейчас доказывают свою хозяйственную успешность. Народ и без того послушен и плюшек от них не требует, а смена экономического курса после имитации президентских выбоов в любом случае неизбежна.

На первый взгляд, режим Путина имеет веские причины именно сейчас донести до подданных, насколько удачно он преодолел санкции и как быстро вернул экономику к довоенному процветанию: до президентских выборов меньше четырех месяцев.

К тому же успехи вроде бы и точно впечатляют. За III квартал 2023 г. российский ВВП вырос, по официальным сообщениям, на целых 5,5% по сравнению с III кварталом 2022-го. Такие темпы считались завидными и в гораздо более оптимистичные времена.  подробнее ⮞⮞⮞

Власти решили не отказываться от индексации окладов военнослужащих и сотрудников силовых органов. В общей сложности на их повышение в ближайшие три года бюджет потратит 301 млрд руб.

Это следует из поправок ко второму чтению проекта федерального бюджета на 2024-й и плановый период 2025 и 2026 годов, которые опубликованы в системе обеспечения законодательной деятельности.

До этого Минфин собирался сэкономить на пропуске индексации зарплат военных и силовиков 28 млрд руб. в 2024 году около 134 млрд руб. в 2025-м и 139 млрд руб. в 2026-м. подробнее ⮞⮞⮞

Из-за санкций Запада россияне не могут переводить деньги за границу. Криптовалютные биржи тоже вводят ограничения для граждан РФ, но полностью рынок крипты им не перекроют, полностью это невозможно.

Серб Стеван Тадич и его жена-россиянка уехали из Москвы в Сербию за несколько месяцев до начала войны в Украине. Жена 26-летнего Тадича находится в декретном отпуске и получает пособие по уходу за ребенком в России. Раньше супруги переводили эти деньги в сербские динары с помощью обычных международных переводов через российские банки. Когда российские банки отключили от системы SWIFT в рамках санкций за вторжение РФ в Украину, Стеван Тадич начал переводить деньги из России через криптовалюту. подробнее ⮞⮞⮞

Обязательная продажа в России валютной выручки, которой правительство так долго пугало экспортеров, стала реальностью. Причем ввели ее не постановлением правительства, а указом Владимира Путина. Правда, действовать норма будет выборочно. Текст указа не опубликован, поэтому приходится верить на слово устному пересказу пресс-секретаря Путина Дмитрия Пескова. Также в изложении его содержание приведено и на сайте российского правительства.

Коснется объявленная мера не всех экспортеров и даже не каких-то определенных отраслей, а отдельно взятых компаний или групп компаний. Всего таких групп 43. Тут и представители черной и цветной металлургии, и химической промышленности, и экспортеры зерна и леса. И, что несколько неожиданно, представители топливно-энергетического комплекса. подробнее ⮞⮞⮞

Президент России Владимир Путин подписал указ об обязательной продаже выручки в иностранной валюте, получаемой некоторыми российскими компаниями-экспортерами, для стабилизации курса рубля.

Согласно указу, опубликованному на сайте правительства России, отдельные компании в течение полугода должны будут продавать валютную выручку на российском рынке в объемах и сроках, которые будут установлены правительством. Они также должны будут отправлять в Банк России и Росфинмониторинг план-график по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем рынке. подробнее ⮞⮞⮞

Власти радуются, что полоток цен на нефть не работает, средняя цена Urals в сентябре превысила $83. Однако на курсе рубля это не сказывается: он, несмотря на все усилия властей, колеблется около 100 руб./ $.

«Текущий рост цен на углеводороды и снижение дисконта [к эталонному сорту North Sea Dated] не оказывали заметной поддержки рублю», – констатирует Центробанк в последнем обзоре, указывая причину – задержки в «получении и возврате валютной выручки на российский рынок».

Эксперты давно обращают внимание на эту проблему, которая приводит к тому, что при профиците торгового баланса и счета текущих операций в стране не хватает валюты. Завести валюту в Россию стало нетривиальной задачей, говорит инвестбанкир, профессор ВШЭ Евгений Коган. подробнее ⮞⮞⮞

На открытии торгов на Московской бирже курс доллара ожидаемо превысил 100 рублей после падения, возобновившегося накануне. Доллар стал выше этой отметки впервые с 14 августа. Вскоре он опустился ниже нее. Евро с утра торговался в районе 105 рублей.

Еще летом Би-би-си подробно рассказывала, почему рубль слабеет, как это связано с войной и предпринятыми властями мерами, в том числе по контролю за продажей иностранного бизнеса в России и параллельным импортом.

Чтобы повлиять на падение рубля и инфляцию, российский ЦБ 15 августа резко повысил ключевую ставку — с 8,5% сразу до 12%. Спустя месяц ставка была увеличена до 13%, но на ситуацию с рублем это повлияло несильно. подробнее ⮞⮞⮞

Происходит то, что происходило в СССР. Давайте вспомним собственную историю, классический пример СССР, где все деньги шли на оборону, на науку, которая разрабатывала военные системы. Но в итоге чем это кончилось? Гражданская экономика сжималась, магазины пустели, людям было нечего купить, потому что гражданская промышленность была забита, заброшена, мало что предлагала. Продукты приходилось покупать на рынках. За более-менее качественными потребительскими товарами приходилось стоять в очередях или добывать их по блату. Примерно туда идет Россия.

Сейчас, конечно, спасает то, что есть импорт. Но это тоже негарантированный источник, потому что для того, чтобы был импорт, нужна валюта. В российской экономике куда ни ткнешь, всюду какая-то гнилая ткань. У нас сейчас начинается проблема: валюты приходит мало, валюта дорожает. Если валюта дорожает, то импортный товар становится безумно дорогой, его покупать не хотят. Значит, валюту на покупку импорта следующих партий брать уже не надо. То есть такая система, которая называется "разбалансировка экономики": всюду сыпется и непонятно, чем это кончится. подробнее ⮞⮞⮞

При помощи экстренных мер российские власти смогли опустить курс ниже 100 рублей за доллар. Однако очередное падение рубля, скорее всего, — вопрос времени. Российская экономика крайне разбалансирована войной: доля расходов на национальную оборону в федеральном бюджете уже достигла 37%, а к концу года может вырасти до 45%.

Пузырь военных расходов тянет вниз рубль и создает накопленные проблемы для всей экономики — практически по советскому сценарию.

За первые шесть месяцев 2023 года из федерального бюджета по статье «нацоборона» потратили 5,5 трлн рублей, недавно сообщил Reuters. Это на 75% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и на 600 млрд больше, чем планировалось потратить на оборону за весь 2023-й. В частности, в два раза выросли расходы на зарплаты военным — до 1 трлн рублей. подробнее ⮞⮞⮞

Рубль продолжает дешеветь на Московской бирже, несмотря на экстренные меры Центрального банка и команду из Кремля стабилизировать курс к выборам 2024 года.

На торгах во вторник, 5 сентября, курс доллара поднялся до отметки 97,71 рубля — максимальной за последние три недели. Евро подорожал до 105,2 рубля, максимума за неделю.

С 18 августа, когда курсы установили минимумы после внепланового повышения ставки ЦБ, доллар стал дороже на 4,1 рубля, а евро на 4,5 рубля. подробнее ⮞⮞⮞

«Шоковая терапия» от Центрального банка в виде резкого повышения ключевой ставки оказала недолгий эффект на российский валютный рынок.

Доллар и евро снова дорожают на Московской бирже и на торгах в четверг, 31 августа, достигли двухнедельных максимумов. Курс американской валюты поднимался до 96,65 рубля, европейской — до 105,69 рубля. За две недели курсы валют выросли примерно на 2 рубля и отыграли около трети снижения середины августа, которое состоялось после экстренного заседания ЦБ. подробнее ⮞⮞⮞

От стремительного падения российской валюты в начале августа пострадало подавляющее большинство (81,1%) отечественных компаний, а почти половина из них (44%) ощутила серьезный ущерб для бизнеса.

Такие результаты показал опрос сервиса «Актион Управление» среди генеральных директоров, управляющих менеджеров и основателей российского бизнеса, пишет Forbes.

В общей сложности на вопросы аналитиков ответили 475 представителей компаний из сфер розничной и оптовой торговли, услуг, производства, строительства, транспорта, общественного питания и IT-сектора. При этом более 80% из этих предприятий относятся к малому бизнесу. Опрос проводился с 19 по 28 августа. подробнее ⮞⮞⮞